Bourganeuf située à 14 km de Saint-Martin-Château, était la troisième ville de France éclairée à l'électricité (après Bellegarde sur Véserine, Ain 7/1884 et La Roche sur Foron, Hte. Savoie, 10/1885). Ses installations électrique furent inaugurées le 9/5/1886. Une dynamo exploitait la chute d'eau du ruisseau du Verger. Elle éclairait 60 lanternes.

Mais, durant l'été de 1886 les eaux du Verger baissèrent et s'avérèrent insuffisantes. On pensa à la cascade des Jarrauds dont la chute de 14 mètres pouvait assurer une production largement suffisante, mais celle-ci est distante de 14 km. Certains habitants de la ville avaient connaissance des expériences du physicien Marcel Deprez qui établissaient la possibilité de transporter des puissances de 50 à 100 CV à 50km. Des pourparlers en 1887 et 1889 entre MM. Bonnin, Pasquet, Charles de Loménie et la confirmation par Marcel Deprez de la faisabilité du transport entre la cascade des Jarrauds à Bourganeuf , conduisirent à lancer l'entreprise.

Les travaux commencèrent en juillet 1888. L'installation était terminée en avril 1889. Le 23/4/1889 Deprez fit les premiers essais, couronnés de succès. L'installation comprenait une turbine hydraulique de 130 CV et une génératrice de 100 CV. La ligne électrique de 14 km faisait 5 mm de diamètre . Un téléphone, le premier de la région, reliait l'usine des Jarrauds à l'usine réceptrice de Bourganeuf.